私募大咖云集財(cái)富先鋒榜,共同探討全面注冊(cè)制下的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)
南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 翁榕濤 廣州報(bào)道
近日,財(cái)富?私募先鋒榜(大灣區(qū))2021年度頒獎(jiǎng)典禮暨高峰論壇在廣州舉行。此次頒獎(jiǎng)典禮由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)(下稱:南財(cái)集團(tuán))旗下廣東股市廣播FM95.3、《投資快報(bào)》主辦,戰(zhàn)略合作方分別是廣州圓石投資、廣州金莉洋私募基金、北京堡利特資公司。另外,還有80多家機(jī)構(gòu)參與論壇。
近年來,我國(guó)私募基金實(shí)現(xiàn)了蓬勃發(fā)展,從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分,在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面,發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。
據(jù)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者了解,財(cái)富?私募先鋒榜(大灣區(qū))將以區(qū)域?yàn)樘厣M蛟鞛槿A南地區(qū)最專業(yè)、最具影響力的私募排行榜。在此次論壇不僅對(duì)大灣區(qū)內(nèi)年度上榜的陽(yáng)光私募給予了表彰,同時(shí)也舉辦了圓桌論壇,8位獲獎(jiǎng)的私募大咖共同探討了全面注冊(cè)制下的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
我國(guó)私募基金數(shù)量躍居世界前列
近年來,我國(guó)私募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)了蓬勃發(fā)展,基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海近日表示,注冊(cè)制改革以來,超過八成的科創(chuàng)板企業(yè)和六成的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在上市前獲得股權(quán)創(chuàng)投基金的投資。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,股權(quán)創(chuàng)投基金累計(jì)投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項(xiàng)目超過16萬家次,形成股權(quán)資本金10萬億元。2021年投向境內(nèi)未上市、未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增超過8000億元,相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的2.7%,成為長(zhǎng)期資本形成的重要載體。
“財(cái)富?私募先鋒榜年度頒獎(jiǎng)典禮”已連續(xù)舉辦六屆,是股市廣播、《投資快報(bào)》依照南財(cái)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略,發(fā)揮影響力優(yōu)勢(shì),服務(wù)資本市場(chǎng)、助力大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)灣區(qū)投資者的具體行動(dòng)。過去一年,南財(cái)集團(tuán)陸續(xù)發(fā)布了公募基金、券商研究員評(píng)價(jià)體系以及上市公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等相關(guān)產(chǎn)品,為服務(wù)廣大投資者,為推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展貢獻(xiàn)積極力量。
南財(cái)集團(tuán)黨委委員兼副總編輯、股市廣播總監(jiān)、《投資快報(bào)》總編輯潘曉霞在頒獎(jiǎng)典禮上表示,近年來,國(guó)家支持大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展的政策不斷出臺(tái),大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展正面臨新機(jī)遇。經(jīng)過6年的發(fā)展,私募先鋒榜拓展成為“財(cái)富?私募先鋒榜”,放眼更廣闊的財(cái)富管理行業(yè),放眼包括港澳在內(nèi)的更廣大區(qū)域,提供資產(chǎn)管理更具影響力的評(píng)價(jià)體系、交流平臺(tái)。
數(shù)據(jù)顯示,廣東省的私募基金數(shù)量占全國(guó)24.47%,管理規(guī)模占全市場(chǎng)的17.13%,已經(jīng)成為全國(guó)重要的私募重鎮(zhèn)。中信證券華南股份有限公司董事長(zhǎng)胡伏云表示,近年來資產(chǎn)管理行業(yè)呈現(xiàn)勃勃生機(jī),股票發(fā)行注冊(cè)制實(shí)施為資本市場(chǎng)注入新的活力,由此帶來私募基金管理規(guī)模高速增長(zhǎng)。
“私募基金已經(jīng)成為資本市場(chǎng)的中堅(jiān)力量,中信證券致力為私募管理人建立一站式綜合服務(wù)體系,目前已經(jīng)形成全球一體化交易平臺(tái)。”胡伏云說,截至2021年期末,由中信證券提供資產(chǎn)托管服務(wù)的私募產(chǎn)品數(shù)量為1.13萬只,提供基金運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)的產(chǎn)品數(shù)量為1.23萬只。
南方財(cái)經(jīng)全媒體記者觀察到,隨著大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通持續(xù)深化,粵港澳三地的居民和機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境投資的空間不斷擴(kuò)大,股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的跨境交易逐步實(shí)現(xiàn),投資產(chǎn)品類別和投資渠道不斷豐富,符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)可以在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),跨境資本的頻繁流動(dòng)推動(dòng)離、在岸金融業(yè)務(wù)高速發(fā)展。
在本屆頒獎(jiǎng)典禮上,香港新城廣播有限公司、香港獨(dú)立非執(zhí)行董事協(xié)會(huì)與活動(dòng)主辦方廣東股市廣播FM95.3、《投資快報(bào)》簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
香港新城廣播有限公司董事總經(jīng)理宋文禧表示,“大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展需要資本市場(chǎng)的配合,而私募基金所扮演的角色更加舉足輕重,基金在拓展業(yè)務(wù)時(shí)的確需要一個(gè)穩(wěn)妥的平臺(tái)提供透明信息與投資意見,南財(cái)集團(tuán)確實(shí)為大家提供了這一可靠的渠道,為參與各方提供有效的平臺(tái)并發(fā)揮了重要作用?!?/p>
香港獨(dú)立非執(zhí)行董事協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)盧華基表示,大灣區(qū)內(nèi)居民對(duì)國(guó)際資產(chǎn)配置的需求與日俱增,香港可以提供這類相應(yīng)服務(wù)。去年跨境理財(cái)通推出以后,使香港資產(chǎn)配置和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)更好融入大灣區(qū)。未來,跨境理財(cái)通將會(huì)為更多個(gè)人投資者提供服務(wù),國(guó)際投資者也會(huì)留意到這個(gè)機(jī)會(huì),并在香港市場(chǎng)里建立據(jù)點(diǎn)。
全面注冊(cè)制下私募面臨新機(jī)遇
此次論壇還舉辦了圓桌會(huì)議環(huán)節(jié),8位獲獎(jiǎng)的私募大咖進(jìn)行了思想碰撞,大咖們相繼發(fā)表了對(duì)于資產(chǎn)配置、股票市場(chǎng)、量化對(duì)沖、新三板、債券、黃金等領(lǐng)域的獨(dú)到見解。
與會(huì)機(jī)構(gòu)形成了普遍共識(shí)。對(duì)于今年投資市場(chǎng),機(jī)構(gòu)普遍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度,尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利回升的宏觀環(huán)境下,證券市場(chǎng)將大概率呈現(xiàn)震蕩格局,結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)紛呈提供投資機(jī)會(huì)。
深圳共同基金去年依靠抓住周期股的機(jī)遇,旗下基金產(chǎn)品平均收益達(dá)到50%-60%,最高的一只基金產(chǎn)品獲得了超過6倍的收益。
深圳共同基金投資總監(jiān)丁洋表示,全面注冊(cè)制的背景下迎來了制度性的紅利?!氨据喒墒行星榈膬蓚€(gè)大底2440點(diǎn)都是在注冊(cè)制推出的時(shí)點(diǎn)起來的。注冊(cè)制實(shí)行以來,定增發(fā)行從鎖定一年與三年,改成鎖定一年與一年半以后,時(shí)間性與流動(dòng)性都得到了一定的提高。近幾年來做得好的基金經(jīng)理不僅要有基本面價(jià)值投資分析能力,還必須有投行的功力。市場(chǎng)沒有提款機(jī),沒有一勞永逸的商業(yè)模式和永垂不朽的財(cái)富傳承?!?/p>
去年以來,資本市場(chǎng)量化投資的熱度很高。
博牛投資總經(jīng)理劉永沖表示,量化投資是用數(shù)學(xué)方法去研究數(shù)據(jù),在找尋數(shù)據(jù)背后所對(duì)應(yīng)的規(guī)律,所以更加多的是在做右側(cè)交易的事。比如,量化投資作為工具來看,在可轉(zhuǎn)債方面,可以利用數(shù)據(jù)因子倒推規(guī)律,簡(jiǎn)單用溢價(jià)率因子就能做到與專業(yè)機(jī)構(gòu)差不多的收益率水平。如果用量化來投資純債,可以采用信用利差以及長(zhǎng)短端利率是否倒掛的這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子來預(yù)判長(zhǎng)期利率的走向。
在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的投資策略方面,天創(chuàng)資本投資總監(jiān)李永賢表示,“整個(gè)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)在去年波動(dòng)非常大,從增量資金來看,有兩大部分:一是高價(jià)轉(zhuǎn)債以前都是游資為主導(dǎo)的,但隨著現(xiàn)在越來越多的高頻量化私募基金參與進(jìn)來,使得高價(jià)轉(zhuǎn)債流動(dòng)性非常充裕;二是低價(jià)轉(zhuǎn)債的增量資金就更多了,其中一個(gè)主要來源就是固收加的基金。另外,全市場(chǎng)400多家轉(zhuǎn)債中,從去年年底十大股東構(gòu)成來看,能發(fā)現(xiàn)很多外資身影。從風(fēng)控角度來看,今年下半年轉(zhuǎn)債市場(chǎng)需要回避雙高債。從收益來看,需要耐心找到好的公司?!?/p>
金莉洋基金投資總監(jiān)黎偉明表示,在全面注冊(cè)制還沒實(shí)施之前,A股市場(chǎng)大概率都是在一定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。投資者在市場(chǎng)中要做好的事情有四點(diǎn)。第一,正確判斷行情;第二,根據(jù)判斷調(diào)控倉(cāng)位;第三,找好自己的定位;第四,用合適的方法投資。“在A股這一輪波動(dòng)行情中,正確地去判斷市場(chǎng)與調(diào)倉(cāng)控股尤為重要?!?/p>