去年受疫情影響，商業(yè)銀行不良率有所走高。后疫情時代，一些延期還本付息的企業(yè)風險可能會陸續(xù)暴露，市場高度關注不良率的走勢。隨著中期報告的披露，今年上半年上市銀行資產質量也得以揭曉。

截至8月29日，共有32家A股上市銀行披露了中期財務報告。21世紀經濟報道記者根據(jù)Wind梳理發(fā)現(xiàn)，其中28家銀行不良率出現(xiàn)下降，占比約9成，2家持平于去年末，2家上升，而去年上半年一半的上市銀行不良率出現(xiàn)上升。此外，約85%的上市銀行關注類貸款占比在下降。這意味著今年上半年上市銀行的資產質量在全方位改善。

值得注意的是，受個別大型房地產企業(yè)違約影響，多家上市銀行房地產業(yè)貸款不良呈現(xiàn)全線上升的態(tài)勢。展望下半年，受疫情反復、宏觀經濟復蘇基礎不穩(wěn)定、前期政策陸續(xù)退出等因素的影響，上市銀行不良貸款率存在反彈的可能。

資產質量改善

按照風險程度分類，商業(yè)銀行貸款分為正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類，后三類合稱不良貸款。銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年二季度末，商業(yè)銀行（法人口徑）不良貸款余額2.8萬億元，不良貸款率1.76%，相比去年末下降0.08個百分點。

從絕對值看，上市銀行中僅有鄭州銀行、民生銀行不良率高于平均值，二者分別為1.97%、1.8%。其余30家上市銀行不良率均低于平均水平，占比高達94%，顯示上市銀行資產質量在整個行業(yè)中較為優(yōu)良。

此外，寧波銀行、郵儲銀行等七家銀行不良率低于1%，處于較低的水平?！坝胁糠滞顿Y者過去曾擔心郵儲銀行資產質量沒有經歷足夠的周期考驗，但是經過上市以來的長時間驗證，特別是經歷疫情的嚴峻考驗，不僅證明了我們的資產投放策略合理，更證明了我們對資產質量的前瞻研判和審慎分類行之有效?！编]儲銀行行長劉建軍在該行中期業(yè)績會上表示。

去年疫情對銀行業(yè)的資產質量造成了較為明顯的沖擊，去年上半年一半的上市銀行不良貸款率出現(xiàn)上升。但今年，其中28家銀行不良率出現(xiàn)下降，占比約9成，2家持平于去年末，2家上升。

“經濟回暖帶動銀行資產質量整體改善，其中工業(yè)企業(yè)利潤增速的回暖有助于修復疫情期間受損的資產負債表，改善不良生成水平。同時，經過加大撥備計提和不良處置，銀行業(yè)整體不良存量包袱進一步減輕。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示。

交行相關負責人表示，上半年交行資產質量“穩(wěn)中有進、穩(wěn)中提質”。一方面，進一步加大風險化解力度，上半年累計處置不良貸款437.2億元，同比增長27%。另一方面，進一步加強風險分類管理。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末交行不良貸款率為1.6%，相比上年末下降0.07個百分點。

在31家銀行中，江陰銀行不良貸款率降幅最大，該行不良率下降0.31個百分點至1.48%。江陰銀行在中報中表示，該行建立完善逾期60天以上貸款常態(tài)化入賬反映機制，不斷優(yōu)化信用風險監(jiān)測模型，做好風險隱患資產和不良瑕疵貸款處置工作，不良貸款平穩(wěn)下降。

實踐中，有時銀行為了調整不良率，也會將少數(shù)不良貸款計入關注類（可能導致關注類貸款占比上升），因此“關注類”貸款也需關注。據(jù)統(tǒng)計，32家銀行中，僅有5家銀行關注類貸款占全部貸款的比重出現(xiàn)上升，占比僅為15%。

房地產不良率驟增

分行業(yè)來看，去年受新冠肺炎疫情沖擊影響，住宿和餐飲業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、個人信用卡等行業(yè)部分客戶貸款出現(xiàn)劣變，不良貸款余額和不良貸款率上升較快，但今年隨著實體經濟恢復，上述行業(yè)資產質量也出現(xiàn)好轉。

從已披露的銀行中報數(shù)據(jù)來看，受個別大戶新增不良影響，多家上市銀行房地產業(yè)貸款不良呈現(xiàn)全線上升態(tài)勢。今年以來，房地產市場調控不斷升級，監(jiān)管從拿地、銷售、融資等方面全方位進行調控，行業(yè)資金面壓力驟升，信用風險加劇。7月26日，中誠信國際將中國房地產行業(yè)展望由穩(wěn)定調整為負面。

國有大行方面，如工行房地產業(yè)不良貸款率為4.29%，相比去年末上升約2個百分點；交行房地產業(yè)不良貸款率上升0.34個百分點至1.69%。交行相關負責人稱，上半年房地產業(yè)不良貸款凈增加較多，主要是部分房企因出現(xiàn)實質性風險，貸款下遷為不良。

股份行方面，如招商銀行6月末房地產業(yè)貸款余額超過4000億元，該行業(yè)不良貸款余額較年初劇增264%至43.3億元，行業(yè)不良率也由年初的0.3%升至1.07%。而在這之前，招行房地產業(yè)不良貸款余額、占比連續(xù)兩年顯著“雙降”。

“從我行上半年房地產業(yè)貸款表現(xiàn)來看，主要還是個別過去杠桿率比較高、過度擴張的房企在現(xiàn)金流上遇到了比較大的壓力，重點涉及華夏幸福、四川藍光兩個客戶?！痹?月18日舉行的中期業(yè)績交流會上，招行風險管理部負責人透露。

該行在去年年報中表示，受“三道紅線”融資新規(guī)和商業(yè)銀行房地產貸款集中度管理等監(jiān)管新政影響，預計2021年部分杠桿率高、有息負債沉重、三四線城市項目占比高的房企融資能力和回款情況可能變差，資金壓力可能增大。

城商行方面，如上海銀行6月末房地產業(yè)不良貸款率為2.73%，相比去年末上升0.34個百分點。

上海銀行稱，隨著房地產監(jiān)管的持續(xù)強化和宏觀政策調控，房地產市場整體繼續(xù)延續(xù)上年末的運行態(tài)勢，受個別項目租售進度未達預期、還款能力有所下降等因素影響，房地產業(yè)不良貸款率有所波動。

該行中報還表示，已開展了針對性風險排摸，分層分類、一類一策，建立壓降敞口、補充增信、駐點監(jiān)管、化解退出等一系列應對策略，細化剛性標準，做實主動退出，強化風險化解處置，整體風險可控。

對于未來的風險因素，交行相關負責人稱，一是受疫情及紓困政策逐步退出影響，部分借款人信用風險可能有所暴露。二是受全球經濟疲弱、國內經濟下行壓力影響，部分國際化產業(yè)鏈企業(yè)、落后淘汰產能企業(yè)、高杠桿率企業(yè)的經營將面臨考驗。三是受當前房地產調控、地方政府隱性債務化解等政策影響，相關行業(yè)的部分借款人經營風險有所增加。

鄭州銀行在中報中稱，從目前來看，宏觀經濟復蘇跡象顯現(xiàn)，銀行業(yè)信用風險有所收斂，但恢復基礎仍不牢固，疊加近期國內局部地區(qū)疫情反復影響，未來一段時間不良資產存在反彈的可能，金融機構尤其是中小銀行應做好充分的應對準備。

“進入下半年，不良潛在壓力可能有所增加?！蓖跻环宸Q，“一是歷史存量風險的確認節(jié)奏，如資管新規(guī)過渡期結束前的表外不良回表進度；二是弱資質房企可能面臨集中的現(xiàn)金流壓力；三是部分尾部中小金融機構可持續(xù)經營能力不足，個別非銀類機構受大額風險暴露影響偏大。”