21世紀經(jīng)濟報道記者  陳植  上海報道

盡管經(jīng)濟衰退風險加大導致VC/PE面臨更大的募資壓力，產(chǎn)業(yè)背景PE基金卻“不為所動”。

7月25日，BAI資本宣布在近日完成首期7億美元基金的募集。這是原貝塔斯曼亞洲投資基金獨立并首次對外募資，并超額完成了募資目標。

記者獲悉，此次BAI資本募資獲得主權(quán)財富基金、大型保險公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、一線母基金(FoF)等眾多國際知名機構(gòu)投資者的投資，歐洲傳媒巨頭貝塔斯曼集團也連續(xù)15年持續(xù)支持。

資料顯示，BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇在2008年創(chuàng)立貝塔斯曼亞洲投資基金（Bertelsmann Asia Investments），已帶領團隊累計投資逾200家互聯(lián)網(wǎng)和科技企業(yè)，實現(xiàn)近20個項目IPO與孵化40余家獨角獸企業(yè)。

一位國內(nèi)大型創(chuàng)投機構(gòu)合伙人向記者表示，盡管經(jīng)濟衰退風險加大導致眾多機構(gòu)投資者紛紛收緊口袋，但產(chǎn)業(yè)背景PE基金之所以持續(xù)受到資本青睞，主要是受到三大因素影響，一是在經(jīng)濟衰退周期，產(chǎn)業(yè)背景PE可以通過產(chǎn)業(yè)賦能與產(chǎn)業(yè)資源整合，助力投資企業(yè)逆勢成長獲取更高的回報；二是產(chǎn)業(yè)背景PE基金的投資周期相對更長，可以幫助資本跨越經(jīng)濟衰退周期實現(xiàn)穩(wěn)健的回報；三是眾多資本開始看好經(jīng)濟衰退周期下的產(chǎn)業(yè)并購機會活躍，令產(chǎn)業(yè)背景PE的產(chǎn)業(yè)并購資本運作優(yōu)勢更加凸顯，吸引不少大型機構(gòu)投資者目光。

BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇表示，眾多投資人（LP）對BAI資本首期美元基金的大力支持，是對BAI團隊過去15年投資策略和成績的肯定。未來，BAI資本將進一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，對運營和管理的洞見和專業(yè)的投資能力，去捕獲更多超額回報的投資機會。此外，BAI將繼續(xù)精耕細作中早期創(chuàng)業(yè)項目，打造多元、平衡風險的投資管理組合，陪伴優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，持續(xù)為投資人貢獻跨越周期的堅實的優(yōu)異回報。

記者獲悉，隨著中國產(chǎn)業(yè)的國際化拓展，以及技術(shù)創(chuàng)新、人才培育和供應鏈優(yōu)勢的相互疊加，目前眾多創(chuàng)投機構(gòu)紛紛看好中國企業(yè)有望在零售消費、金融科技、內(nèi)容和媒介創(chuàng)新、Web3及元宇宙探索等方向創(chuàng)造更大的成就，甚至躋身全球一流企業(yè)行列。此外，隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，眾多前沿科技及底層技術(shù)，新能源汽車與自動駕駛，軟件服務驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級等賽道優(yōu)秀企業(yè)也被眾多產(chǎn)業(yè)背景PE基金看好，后者相信其中蘊藏著巨大的產(chǎn)業(yè)賦能與并購整合投資機會。

龍宇指出，未來BAI資本將繼續(xù)依托國際傳媒、教育、服務巨頭貝塔斯曼集團龐大的產(chǎn)業(yè)資源和全球網(wǎng)絡，尤其是深厚的歐洲影響力，聯(lián)合更多LP的戰(zhàn)略資源，發(fā)揮BAI的獨特定位優(yōu)勢，在日趨復雜的全球政治經(jīng)濟環(huán)境中，進一步開辟中國企業(yè)在國際競爭合作過程的成功路徑，更好地服務胸懷全球的創(chuàng)業(yè)者。

龍宇表示，近期BAI 計劃在新加坡和柏林設立辦公室，從而幫助國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者更高效地連接海外產(chǎn)業(yè)資源與全球網(wǎng)絡，助力中國企業(yè)更好地走出國門，成為世界性優(yōu)秀企業(yè)。

上述國內(nèi)大型創(chuàng)投機構(gòu)合伙人向記者透露，隨著產(chǎn)業(yè)背景PE基金募資能力異軍突起，他們在股權(quán)投資版圖的話語權(quán)或?qū)⒋蠓鰪?。目前，眾多企業(yè)在尋求股權(quán)融資時，也會考慮引入產(chǎn)業(yè)背景PE基金。事實上，這些企業(yè)看中的，未必是產(chǎn)業(yè)背景PE基金的資金，而是他們的產(chǎn)業(yè)賦能實力，包括為企業(yè)帶來更全面產(chǎn)業(yè)資源整合效應，從而進一步助力企業(yè)降本增效；PE機構(gòu)憑借自身產(chǎn)業(yè)資源能協(xié)助企業(yè)與政府部門開展溝通，獲取更多的政府資源支持；整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源提供更多元化的流量支持與業(yè)務拓展機會等。

“這背后，是產(chǎn)業(yè)資本PE基金還有一些得天獨厚的優(yōu)勢，受到創(chuàng)業(yè)企業(yè)格外青睞，比如產(chǎn)業(yè)方的強大客戶群與客戶渠道，可以為企業(yè)帶來更有價值的客戶資源；產(chǎn)業(yè)方的雄厚產(chǎn)業(yè)資源整合能力，為企業(yè)借助并購整合做大做強奠定更好的基礎，這既是企業(yè)能夠在經(jīng)濟下滑周期逆勢成長的重要基礎，也是產(chǎn)業(yè)背景PE基金最引以為傲的增值服務價值。”他強調(diào)說。