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期貨周報(bào)|大宗商品震蕩偏弱,豬價(jià)退出過度上漲預(yù)警區(qū)間,螺紋鋼、白銀期權(quán)將掛牌交易

2022-12-18 19:57:40 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21財(cái)經(jīng)APP 翁榕濤

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 翁榕濤 實(shí)習(xí)生 孫永樂 廣州報(bào)道

本周,宏觀上,在美國東部時(shí)間12月14日議息會(huì)議上,美聯(lián)儲(chǔ)官員全票通過將利率從3.75%至4.00%上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)到4.25%至4.50%,鮑威爾重申鷹派立場(chǎng),美元指數(shù)呈現(xiàn)回落。

周內(nèi)(12月12日-12月16日)國內(nèi)大宗商品震蕩偏弱,能源化工普遍上行,黑色系繼續(xù)上漲,有色金屬小幅下跌、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)下跌。其中短纖、石油瀝青、PTA漲幅居前,生豬、雞蛋、豆二跌幅居前。

就國內(nèi)期貨市場(chǎng)具體來看,能源化工板塊,原油周內(nèi)上漲2.50%、LPG下跌2.75%、燃油下跌0.07%;黑色系板塊,鐵礦石上漲1.48%、焦煤大漲6.14%、焦炭上漲2.07%;有色金屬板塊,滬鎳下跌2.16%、滬銅下跌2.30%、滬鋅下跌3.03%;農(nóng)產(chǎn)品板塊,棕櫚油下跌3.97%、棉花上漲2.68%、生豬大跌11.30%。

交易行情熱點(diǎn):

熱點(diǎn)一:國家發(fā)改委表示豬肉價(jià)格退出過度上漲預(yù)警區(qū)間

據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè),12月5~9日當(dāng)周,36個(gè)大中城市精瘦肉零售價(jià)格周均價(jià)同比漲幅低于30%,根據(jù)國家發(fā)展改革委等部門聯(lián)合印發(fā)的《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》有關(guān)規(guī)定,退出價(jià)格過度上漲預(yù)警區(qū)間。

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,11月份,我國居民消費(fèi)價(jià)格繼續(xù)保持溫和上漲態(tài)勢(shì),全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲1.6%,漲幅比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。食品中,豬肉價(jià)格上漲34.4%,漲幅比上月回落17.4個(gè)百分點(diǎn)。

國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人16日表示,元旦、春節(jié)是我國重要節(jié)日,也是居民消費(fèi)旺季,做好重要民生商品保供穩(wěn)價(jià)工作尤為重要。為保障“兩節(jié)”期間重要民生商品量足價(jià)穩(wěn),國家發(fā)展改革委已提前作了一系列安排部署,將適時(shí)投放政府豬肉儲(chǔ)備,在“兩節(jié)”等重要時(shí)段加大投放力度。

熱點(diǎn)二:國際能源署預(yù)計(jì)俄油出口將銳減14% 國際油價(jià)跌勢(shì)或在明年逆轉(zhuǎn)

12月14日,國際能源署(IEA)表示,隨著西方國家的制裁措施擠壓俄羅斯的石油供應(yīng),同時(shí)市場(chǎng)需求超出此前預(yù)期,明年油價(jià)可能會(huì)上漲。

IEA在油市月報(bào)中稱,俄羅斯的石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在明年第一季度末暴跌14%,從目前約1120萬桶/日跌至960萬桶/日。屆時(shí)如果這一預(yù)測(cè)屬實(shí),可能會(huì)扭轉(zhuǎn)原油期貨價(jià)格近期走弱的趨勢(shì)。

今年6月以來,美、布兩油幾乎連月走低,僅10月小幅回升。截止12月15日,美國WTI原油期貨報(bào)每桶76美元,年內(nèi)最高曾達(dá)到130美元,接近腰斬;而布倫特原油期貨報(bào)每桶81美元,年內(nèi)也曾一度達(dá)到134美元。

國際能源署寫道,對(duì)急于看到通脹走低的消費(fèi)者來說,目前較低的油價(jià)是一件可喜的事情,但這樣的情況可能很難長久。

行業(yè)政策要聞:

要聞一:螺紋鋼、白銀期權(quán)將于12月26日在上期所掛牌交易

中國證監(jiān)會(huì)已于近日同意上海期貨交易所(下稱上期所)螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)注冊(cè),合約自2022年12月26日正式掛牌交易。

螺紋鋼是房地產(chǎn)等基建行業(yè)的重要原材料,白銀是以光伏發(fā)電為代表的新能源行業(yè)和高端制造業(yè)的重要組成部分,兩者均是事關(guān)國計(jì)民生的戰(zhàn)略性資源,在保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。近年來,基建行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”的重要抓手,增速保持較高水平,我國螺紋鋼產(chǎn)量和消費(fèi)量也長期位居全球首位。

白銀的生產(chǎn)和消費(fèi)則在光伏發(fā)電等新能源領(lǐng)域帶動(dòng)下,逐步轉(zhuǎn)變形成傳統(tǒng)行業(yè)精益化發(fā)展和新型行業(yè)自主創(chuàng)新性發(fā)展并駕齊驅(qū)的態(tài)勢(shì),產(chǎn)量和消費(fèi)量長期位居世界前列。

要聞二:國家能源局:今年以來全國煤炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高

據(jù)國家能源局消息,今年以來,各產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于能源穩(wěn)定供應(yīng)的決策部署,全力以赴做好煤炭增產(chǎn)增供,推動(dòng)煤炭產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)較快增長。據(jù)統(tǒng)計(jì),1-11月,全國煤炭產(chǎn)量40.9億噸,同比增長9.7%,比去年同期增加3.6億噸,創(chuàng)歷史新高。其中,晉陜蒙新四省區(qū)1-11月煤炭產(chǎn)量達(dá)33.2億噸,占全國煤炭產(chǎn)量的81%,充分發(fā)揮了增產(chǎn)增供“主力軍”作用。

當(dāng)前,正處于迎峰度冬關(guān)鍵時(shí)期,國家能源局持續(xù)加大工作力度,采取有力有效措施,加快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能,推動(dòng)煤炭產(chǎn)量保持在較高水平。據(jù)調(diào)度,12月1-15日,全國煤炭產(chǎn)量1.9億噸,日均產(chǎn)量1251萬噸,全國統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫存1.76億噸、可用24天,為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和群眾溫暖過冬提供了堅(jiān)實(shí)可靠保障。

展望后市表現(xiàn):

能源化工板塊:

原油:供給端美國原油產(chǎn)量回落至1210萬桶/日,鉆機(jī)數(shù)下滑;歐佩克維持當(dāng)前減產(chǎn)規(guī)模;歐盟限價(jià)后始終未見俄羅斯有激烈回應(yīng),11月俄羅斯產(chǎn)量反而創(chuàng)八個(gè)月新高的1090萬桶/日,高于減產(chǎn)基準(zhǔn);需求端成品油裂解價(jià)差快速反抽,尤其是柴油,但美國成品油周度表需仍顯頹勢(shì)。本周Tomtom歐洲和北美出行指數(shù)分別同比19年高8.9%和低4.4%。綜上,月差和裂解價(jià)差走出小級(jí)別V型反轉(zhuǎn),趨勢(shì)不明朗,跟隨宏觀情緒波動(dòng)。當(dāng)前俄羅斯供給減量不確定,需求恢復(fù)不及預(yù)期。國內(nèi)SC因倉單和人民幣因素顯著弱于外盤。(東亞期貨)

黑色系板塊:

焦煤焦炭:雙焦低庫存持續(xù),期現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)加大。上周雙焦期現(xiàn)價(jià)格上漲,雙焦成交量有所增加。隨著疫情政策和房地產(chǎn)政策利好,下游企業(yè)采購積極性有所提高,且產(chǎn)業(yè)鏈整體庫存偏低以及冬儲(chǔ)需求,雙焦供需格局將延續(xù)偏緊。近期經(jīng)濟(jì)政策利好,市場(chǎng)對(duì)明年經(jīng)濟(jì)偏樂觀,帶來雙焦價(jià)格向上修復(fù),后期可持續(xù)關(guān)注鋼廠鐵水產(chǎn)量和冬儲(chǔ)補(bǔ)庫情況。(華泰期貨)

有色金屬板塊:

滬銅:中國11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)弱于預(yù)期,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒弱化?;久妫嫌毋~礦進(jìn)口供應(yīng)增長,銅礦加工費(fèi)TC上升,但冷料供應(yīng)緊張繼續(xù)加劇,且部分煉廠進(jìn)行檢修,導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)量低于預(yù)期。近期銅價(jià)逐漸走高,國內(nèi)下游恐高情緒升溫,現(xiàn)貨升水回落,且進(jìn)口貨源流入,使得庫存重回增長;而LME注銷倉單開始下降,升貼水逐漸走低,預(yù)計(jì)銅價(jià)上方壓力增大。(瑞達(dá)期貨)

農(nóng)產(chǎn)品板塊:

生豬:本周生豬期價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下挫,遠(yuǎn)月合約已經(jīng)跌至養(yǎng)殖成本附近。最近一段時(shí)間生豬現(xiàn)貨價(jià)格急轉(zhuǎn)直下,由于春節(jié)臨近,出欄窗口縮短,部分地區(qū)養(yǎng)殖戶急于兌現(xiàn)利潤,導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步下跌。而消費(fèi)端過去一段時(shí)間國內(nèi)疫情令豬肉等生鮮品終端消費(fèi)環(huán)比走弱較為明顯,這與此前市場(chǎng)預(yù)期的11-12月份腌制臘肉旺季有所出入。目前留給養(yǎng)殖戶兌現(xiàn)利潤的時(shí)間窗口在逐步縮短,這可能進(jìn)一步對(duì)豬價(jià)形成負(fù)反饋。基本面上,年底壓欄的育肥大概率要經(jīng)歷集中出欄,尤其是封鎖解除后,屠宰企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),日度屠宰量已高于去年同期,此外飼料價(jià)格隨著大豆進(jìn)口集中到港可能出現(xiàn)松動(dòng),育肥成本有望高位回落,而消費(fèi)端,餐飲等邊際消費(fèi)部分仍受到抑制,市場(chǎng)對(duì)旺季的整體消費(fèi)前景缺乏堅(jiān)定信心。(方正中期期貨)