南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 翁榕濤 實(shí)習(xí)生 孫永樂 廣州報(bào)道

本周，宏觀上，在美國東部時(shí)間12月14日議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)官員全票通過將利率從3.75%至4.00%上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)到4.25%至4.50%，鮑威爾重申鷹派立場(chǎng)，美元指數(shù)呈現(xiàn)回落。

周內(nèi)（12月12日-12月16日）國內(nèi)大宗商品震蕩偏弱，能源化工普遍上行，黑色系繼續(xù)上漲，有色金屬小幅下跌、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)下跌。其中短纖、石油瀝青、PTA漲幅居前，生豬、雞蛋、豆二跌幅居前。

就國內(nèi)期貨市場(chǎng)具體來看，能源化工板塊，原油周內(nèi)上漲2.50%、LPG下跌2.75%、燃油下跌0.07%；黑色系板塊，鐵礦石上漲1.48%、焦煤大漲6.14%、焦炭上漲2.07%；有色金屬板塊，滬鎳下跌2.16%、滬銅下跌2.30%、滬鋅下跌3.03%；農(nóng)產(chǎn)品板塊，棕櫚油下跌3.97%、棉花上漲2.68%、生豬大跌11.30%。

交易行情熱點(diǎn)：

熱點(diǎn)一：國家發(fā)改委表示豬肉價(jià)格退出過度上漲預(yù)警區(qū)間

據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，12月5～9日當(dāng)周，36個(gè)大中城市精瘦肉零售價(jià)格周均價(jià)同比漲幅低于30%，根據(jù)國家發(fā)展改革委等部門聯(lián)合印發(fā)的《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》有關(guān)規(guī)定，退出價(jià)格過度上漲預(yù)警區(qū)間。

國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，11月份，我國居民消費(fèi)價(jià)格繼續(xù)保持溫和上漲態(tài)勢(shì)，全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲1.6%，漲幅比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。食品中，豬肉價(jià)格上漲34.4%，漲幅比上月回落17.4個(gè)百分點(diǎn)。

國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人16日表示，元旦、春節(jié)是我國重要節(jié)日，也是居民消費(fèi)旺季，做好重要民生商品保供穩(wěn)價(jià)工作尤為重要。為保障“兩節(jié)”期間重要民生商品量足價(jià)穩(wěn)，國家發(fā)展改革委已提前作了一系列安排部署，將適時(shí)投放政府豬肉儲(chǔ)備，在“兩節(jié)”等重要時(shí)段加大投放力度。

熱點(diǎn)二：國際能源署預(yù)計(jì)俄油出口將銳減14% 國際油價(jià)跌勢(shì)或在明年逆轉(zhuǎn)

12月14日，國際能源署（IEA）表示，隨著西方國家的制裁措施擠壓俄羅斯的石油供應(yīng)，同時(shí)市場(chǎng)需求超出此前預(yù)期，明年油價(jià)可能會(huì)上漲。

IEA在油市月報(bào)中稱，俄羅斯的石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在明年第一季度末暴跌14%，從目前約1120萬桶/日跌至960萬桶/日。屆時(shí)如果這一預(yù)測(cè)屬實(shí)，可能會(huì)扭轉(zhuǎn)原油期貨價(jià)格近期走弱的趨勢(shì)。

今年6月以來，美、布兩油幾乎連月走低，僅10月小幅回升。截止12月15日，美國WTI原油期貨報(bào)每桶76美元，年內(nèi)最高曾達(dá)到130美元，接近腰斬；而布倫特原油期貨報(bào)每桶81美元，年內(nèi)也曾一度達(dá)到134美元。

國際能源署寫道，對(duì)急于看到通脹走低的消費(fèi)者來說，目前較低的油價(jià)是一件可喜的事情，但這樣的情況可能很難長久。

行業(yè)政策要聞：

要聞一：螺紋鋼、白銀期權(quán)將于12月26日在上期所掛牌交易

中國證監(jiān)會(huì)已于近日同意上海期貨交易所（下稱上期所）螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)注冊(cè)，合約自2022年12月26日正式掛牌交易。

螺紋鋼是房地產(chǎn)等基建行業(yè)的重要原材料，白銀是以光伏發(fā)電為代表的新能源行業(yè)和高端制造業(yè)的重要組成部分，兩者均是事關(guān)國計(jì)民生的戰(zhàn)略性資源，在保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。近年來，基建行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”的重要抓手，增速保持較高水平，我國螺紋鋼產(chǎn)量和消費(fèi)量也長期位居全球首位。

白銀的生產(chǎn)和消費(fèi)則在光伏發(fā)電等新能源領(lǐng)域帶動(dòng)下，逐步轉(zhuǎn)變形成傳統(tǒng)行業(yè)精益化發(fā)展和新型行業(yè)自主創(chuàng)新性發(fā)展并駕齊驅(qū)的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量和消費(fèi)量長期位居世界前列。

要聞二：國家能源局：今年以來全國煤炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高

據(jù)國家能源局消息，今年以來，各產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于能源穩(wěn)定供應(yīng)的決策部署，全力以赴做好煤炭增產(chǎn)增供，推動(dòng)煤炭產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)較快增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1-11月，全國煤炭產(chǎn)量40.9億噸，同比增長9.7%，比去年同期增加3.6億噸，創(chuàng)歷史新高。其中，晉陜蒙新四省區(qū)1-11月煤炭產(chǎn)量達(dá)33.2億噸，占全國煤炭產(chǎn)量的81%，充分發(fā)揮了增產(chǎn)增供“主力軍”作用。

當(dāng)前，正處于迎峰度冬關(guān)鍵時(shí)期，國家能源局持續(xù)加大工作力度，采取有力有效措施，加快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，推動(dòng)煤炭產(chǎn)量保持在較高水平。據(jù)調(diào)度，12月1-15日，全國煤炭產(chǎn)量1.9億噸，日均產(chǎn)量1251萬噸，全國統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫存1.76億噸、可用24天，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和群眾溫暖過冬提供了堅(jiān)實(shí)可靠保障。

展望后市表現(xiàn)：

能源化工板塊：

原油：供給端美國原油產(chǎn)量回落至1210萬桶/日，鉆機(jī)數(shù)下滑；歐佩克維持當(dāng)前減產(chǎn)規(guī)模；歐盟限價(jià)后始終未見俄羅斯有激烈回應(yīng)，11月俄羅斯產(chǎn)量反而創(chuàng)八個(gè)月新高的1090萬桶/日，高于減產(chǎn)基準(zhǔn)；需求端成品油裂解價(jià)差快速反抽，尤其是柴油，但美國成品油周度表需仍顯頹勢(shì)。本周Tomtom歐洲和北美出行指數(shù)分別同比19年高8.9%和低4.4%。綜上，月差和裂解價(jià)差走出小級(jí)別V型反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)不明朗，跟隨宏觀情緒波動(dòng)。當(dāng)前俄羅斯供給減量不確定，需求恢復(fù)不及預(yù)期。國內(nèi)SC因倉單和人民幣因素顯著弱于外盤。（東亞期貨）

黑色系板塊：

焦煤焦炭：雙焦低庫存持續(xù)，期現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)加大。上周雙焦期現(xiàn)價(jià)格上漲，雙焦成交量有所增加。隨著疫情政策和房地產(chǎn)政策利好，下游企業(yè)采購積極性有所提高，且產(chǎn)業(yè)鏈整體庫存偏低以及冬儲(chǔ)需求，雙焦供需格局將延續(xù)偏緊。近期經(jīng)濟(jì)政策利好，市場(chǎng)對(duì)明年經(jīng)濟(jì)偏樂觀，帶來雙焦價(jià)格向上修復(fù)，后期可持續(xù)關(guān)注鋼廠鐵水產(chǎn)量和冬儲(chǔ)補(bǔ)庫情況。（華泰期貨）

有色金屬板塊：

滬銅：中國11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)弱于預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒弱化?；久妫嫌毋~礦進(jìn)口供應(yīng)增長，銅礦加工費(fèi)TC上升，但冷料供應(yīng)緊張繼續(xù)加劇，且部分煉廠進(jìn)行檢修，導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)量低于預(yù)期。近期銅價(jià)逐漸走高，國內(nèi)下游恐高情緒升溫，現(xiàn)貨升水回落，且進(jìn)口貨源流入，使得庫存重回增長；而LME注銷倉單開始下降，升貼水逐漸走低，預(yù)計(jì)銅價(jià)上方壓力增大。（瑞達(dá)期貨）

農(nóng)產(chǎn)品板塊：

生豬：本周生豬期價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下挫，遠(yuǎn)月合約已經(jīng)跌至養(yǎng)殖成本附近。最近一段時(shí)間生豬現(xiàn)貨價(jià)格急轉(zhuǎn)直下，由于春節(jié)臨近，出欄窗口縮短，部分地區(qū)養(yǎng)殖戶急于兌現(xiàn)利潤，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步下跌。而消費(fèi)端過去一段時(shí)間國內(nèi)疫情令豬肉等生鮮品終端消費(fèi)環(huán)比走弱較為明顯，這與此前市場(chǎng)預(yù)期的11-12月份腌制臘肉旺季有所出入。目前留給養(yǎng)殖戶兌現(xiàn)利潤的時(shí)間窗口在逐步縮短，這可能進(jìn)一步對(duì)豬價(jià)形成負(fù)反饋。基本面上，年底壓欄的育肥大概率要經(jīng)歷集中出欄，尤其是封鎖解除后，屠宰企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，日度屠宰量已高于去年同期，此外飼料價(jià)格隨著大豆進(jìn)口集中到港可能出現(xiàn)松動(dòng)，育肥成本有望高位回落，而消費(fèi)端，餐飲等邊際消費(fèi)部分仍受到抑制，市場(chǎng)對(duì)旺季的整體消費(fèi)前景缺乏堅(jiān)定信心。（方正中期期貨）